Ir-relazzjoni bejn il-forza mexxejja taċ-ċiklu tan-negozju u t-tfassil tal-politiki ekonomiċi minn dejjem kienet qasam importanti ta' riċerka makroekonomika. Finn Kidland u Edward Prescott taw kontributi fundamentali għal dawn l-oqsma importanti, mhux biss għall-analiżi makroekonomika, iżda wkoll għall-prattiki tal-politika monetarja u fiskali ta' ħafna pajjiżi.
Teorija ekonomika tradizzjonali: Prinċipalment tattribwixxi varjazzjonijiet makroekonomiċi għal bidliet fid-domanda; l-analiżi tal-politika ekonomika tiffoka fuq l-ispjegazzjoni ta' x'politiki monetarji u fiskali għandhom jiġu implimentati biex ipattu għall-varjazzjonijiet fid-domanda, iżda kważi ħadd ma huwa ddedikat biex jispjega l-operazzjonijiet attwali tal-politika ekonomika. Sas-snin 70, il-wirt ta 'Keynes u d-Dipressjoni l-Kbira ddeċieda l-istudju taċ-ċikli tan-negozju u l-politiki ta' stabbiltà. L-ekonomisti jattribwixxu fluttwazzjonijiet makroekonomiċi prinċipalment għal bidliet fid-domanda.
Fis-snin 70, in-nuqqasijiet fl-analiżi bikrija saru dejjem aktar evidenti. Politika ta' stabbilizzazzjoni bbażata fuq teoriji eżistenti ma tistax tilħaq l-għan tal-politika ekonomika. L-ekonomija tad-dinja tal-Punent minn dejjem kienet fi stat ta' staġnar - il-qgħad u l-inflazzjoni jeżistu flimkien, iżda teoriji prevalenti ma jistgħux jispjegaw dan. Fl-istess ħin, il-varjazzjonijiet makroekonomiċi mhumiex biss minħabba l-varjazzjonijiet fid-domanda iżda qed isiru dejjem aktar ċari. Ir-rwol tal-varjazzjonijiet fil-provvista fiċ-ċiklu tan-negozju sar aktar prominenti. F'żewġ dokumenti relatati ppubblikati fl-1977 u l-1982, Finn Kidland u Edward Prescott ipprovdew metodi ġodda ta' analiżi għall-iżvilupp makroekonomiku.
Fl-1982, Kidland u Prescott ippubblikaw artiklu biex jirrevedu bir-reqqa dan il-fenomenu, u b'hekk tqiegħdu pedament mikroekonomiku għall-analiżi taċ-ċiklu makro-kummerċjali. Fil-mudell taċ-ċiklu tan-negozju tagħhom, il-fluttwazzjonijiet attwali tal-iżvilupp teknoloġiku kkawżaw bidliet fil-prodott domestiku gross, il-konsum, l-investiment, u s-sigħat tax-xogħol, u l-aspettattivi tal-unitajiet domestiċi u tal-kumpaniji dwar il-konsum, l-investiment, il-provvista tax-xogħol, u ħafna fatturi oħra għandhom impatt. Bidliet fiċ-ċiklu tan-negozju. Il-mudell tagħhom intuża ħafna fil-makroekonomija moderna.