L-aħjar politika ekonomika se taffettwa l-aspettattivi u d-deċiżjonijiet tal-investituri u l-konsumaturi, u d-deċiżjonijiet tal-investituri u l-konsumaturi se jwasslu għal falliment tal-politika, u b'hekk iġiegħlu lil dawk li jfasslu l-politika jimmodifikaw il-politika, u r-riżultat tal-modifika huwa l-aħjar Il-politika ġiet abbandunata. Lejn l-aħħar tas-snin 50 u fil-bidu tas-sittinijiet, l-ekonomija tradizzjonali inkorporata fl-hekk imsejħa "Phillips Curve" temmen li l-uniku mod biex jitnaqqas il-qgħad kien li jiġu implimentati politiki ta' inflazzjoni għolja. Madankollu, lejn l-aħħar tas-sittinijiet u fil-bidu tas-snin 70, din it-teorija bdiet tiġi ddubitata.
Fl-1977, Kidland u Prescott ippubblikaw artiklu li argumenta li jekk dawk li jfasslu l-politika ekonomika ma jkollhomx il-kapaċità li jieħdu ċerti deċiżjonijiet speċifiċi minn qabel, ħafna drabi jifformulaw politiki li jwasslu għal inflazzjoni ogħla. Huma semmew speċifikament waħda mill-problemi komuni fit-teħid ta' deċiżjonijiet ekonomiċi: il-problema tal-konsistenza taż-żmien.
Il-qalba tal-problema tal-konsistenza tal-ħin hija: Wara eluf ta' għażliet, fl-aħħar tiġi introdotta politika ekonomika. Ladarba tiġi introdotta l-politika, din se taffettwa l-aspettattivi tal-unitajiet domestiċi u l-kumpaniji dwar il-politika. Meta dawn l-aspettattivi jiġu ttrasformati f'azzjonijiet attwali, dawn jitqiesu L-aħjar politiki spiss ma jiġux implimentati. B'dan il-mod, dawk li jfasslu l-politika ekonomika se jagħmlu bidliet fid-deċiżjonijiet tagħhom, iżda l-aħjar politika se tiġi skartata. Riżultati bħal dawn mhumiex daqshekk ikkawżati mill-għanijiet ta' dawk li jfasslu l-politika ekonomika li huma differenti minn dawk tal-maġġoranza l-kbira tan-nies, iżda pjuttost huma kkawżati minn restrizzjonijiet differenti fuq il-politiki ekonomiċi fi żminijiet differenti.
Il-problema tal-konsistenza taż-żmien hija riflessa b'mod partikolari fil-politika monetarja. Ejja ngħidu li l-għan ta' dak li jagħmel il-politika huwa inflazzjoni żgħira u jagħmel din il-politika pubblika; tkompli tassumi li politika bħal din twassal għal aspettattivi baxxi dwar l-inflazzjoni u żieda żgħira fil-pagi. Ladarba jiġri dan, inevitabbilment se jkun hemm it-tentazzjoni li dawk li jfasslu l-politika jimplimentaw politiki ogħla dwar l-inflazzjoni, għaliex dan jista' jnaqqas il-qgħad fuq żmien qasir. Finn Kidland u Edward Prescott jemmnu li tentazzjoni bħal din se tikkawża li l-ekonomija taqa' f'inflazzjoni għolja u ma tkunx tista' toħroġ lilha nnifisha, u mhux se tgħin biex jissolva l-qgħad.
It-tieni kontribut ewlieni ta' Kidland u Prescott huwa l-analiżi tal-forzi li jmexxu ċ-ċiklu tan-negozju. Ir-riżultati ta' din ir-riċerka biddlu l-fehmiet tan-nies dwar il-kawżi taċ-ċiklu tan-negozju. Iżda aktar importanti minn hekk, il-metodoloġija tagħhom tipprovdi bażi għat-twessigħ tar-riċerka dwar iċ-ċiklu tan-negozju.
Ċiklu tan-negozju: Il-fluttwazzjonijiet attwali tal-iżvilupp teknoloġiku kkawżaw bidliet fil-PDG, il-konsum, l-investiment u s-sigħat tax-xogħol. L-aspettattivi tal-unitajiet domestiċi u l-kumpaniji dwar il-konsum, l-investiment, il-provvista tax-xogħol u ħafna fatturi oħra jaffettwaw il-bidliet fiċ-ċiklu tan-negozju. Qabel it-80ijiet, l-ekonomisti kienu qed jistudjaw it-tkabbir fit-tul u l-varjazzjonijiet makroekonomiċi fuq żmien qasir bħala żewġ fenomeni separatament, u użaw metodi differenti. It-tkabbir fit-tul huwa kkunsidrat li huwa ddeterminat mill-provvista totali, u l-iżvilupp teknoloġiku huwa l-mutur tiegħu; iċ-ċiklu tan-negozju jitqies li huwa kkawżat minn ċerti elementi tal-provvista totali madwar ix-xejra ta' tkabbir fit-tul. M'hemm l-ebda konnessjoni reali bejn dawn iż-żewġ dehriet.